Volvemos al mundo de las finanzas personales para discutir donde invertir mi dinero?... esta es la eterna pregunta, que le sigue únicamente a como hago para ganar más dinero?

Algunos principios fundamentales

Primero discutamos algunos principios fundamentales:

Lo primero que hay que entender es que invertir es diferente de ahorrar. Ahorrar normalmente es guardar dinero para gastarlo en algo para más tarde. Invertir en cambio es poner a trabajar el dinero para producir más dinero. Entonces, cuando uno invierte, la forma de ver el dinero tiene que cambiar. Cada dólar invertido tiene que verse como un empleado incansable que trabaja para uno y, que si uno le da la oportunidad, trabaja día y noche creando más dinero, sin que uno tenga que hacer nada! Esto se amarra de forma natural con el concepto de pensar como un empresario que discutimos anteriormente.

El segundo principio fundamental es que no hay almuerzos gratis. Es decir, no hay una forma (legal) de hacerle trampa al sistema: entre más retorno puedo recibir, estoy corriendo un mayor riesgo. Por lo tanto, si alguien me ofrece una oportunidad de inversión con alto retorno y bajo riesgo, yo la revisaría con mucho cuidado y sería muy escéptico.

El tercer principio es que el tiempo es tu mejor amigo cuando estas invirtiendo y la falta de tiempo puede ser tu peor enemigo. Es bueno empezar a invertir a cualquier edad, más vale tarde que nunca, pero es mejor entre más temprano lo hagas ya que rendimientos modestos pueden duplicar o triplicar tu dinero si les das el suficiente tiempo. Por otro lado, si tienes presión de usar tus recursos pronto, seguramente vas a perder dinero y vender a perdida si lo tienes invertido en activos líquidos o en activos volátiles como acciones.

Algunas alternativas para empezar a invertir

Miremos entonces algunas de las inversiones financieras más comunes y discutamos su nivel de riesgo y de potencial retorno:

• Bonos: Hay muchos tipos de bonos e invertir en unos o invertir en otros tiene grandes diferencias en términos de riesgo y potencial retorno. Van desde los bonos de gobiernos muy estables como Alemania y Estados Unidos que en este momento rinden alrededor de 1.3%, hasta los bonos de empresas riesgosas en países riesgosos, que pueden rendir más del 15%. Ei invertir en bonos normalmente se presenta como una opción más segura que invertir en acciones, pero en mi opinión si uno no sabe muy bien lo que está haciendo es una muy mala estrategia porque hay un límite en los retornos que uno puede obtener. Por ejemplo, en el último caso mencionado no se puede obtener más del 15%, pero en cambio sí se puede perder toda la inversión si la empresa cesa pagos o declara bancarrota.
• Certificados de depósito (CDs): Estas son normalmente los instrumentos a los cuales se tiene un acceso más fácilmente. Basta con ir a un banco local y hablar con un empleado, y presto!, desde que uno tenga el dinero en minutos se puede invertir en un CD. Pero hoy en día en América Latina (Colombia, México o Perú) presentan rendimientos de entre 4% y 5% en moneda local, lo que representaría alrededor de un 2% a 3% en dólares. Por esto es que los bancos tienen siempre tan buena disposición a permitirte abrir un CD, por que pagan tasas muy bajas. El riesgo crediticio que se toma como inversionista es relativamente bajo porque normalmente estos depósitos están asegurados por una entidad financiera de cada país, pero por otro lado al estar ahorrando en moneda local se está expuesto al riesgo de la tasa de cambio, lo cual es un problema no menor si uno quiere no solo mantener sino aumentar su capacidad adquisitiva en moneda dura.
• Mercado de acciones: Esta es una inversión que normalmente se presenta como muy riesgosa y por un buen motivo. Hay mucha gente (incluyéndome) que ha perdido dinero apostándole a alguna compañía que parece tener buenos prospectos. Sin embargo, algo que es muy importante entender sobre las acciones es que se puede perder el capital si el precio de la acción de la compañía que uno compro cae y permanece abajo. Por otro lado, se tiene un potencial ilimitado de ganancia si los precios de las acciones suben. Voy a repetir esto último porque es un tema clave al que estaremos volviendo en otros artículos: El potencial de pérdida está limitado al monto de la inversión en las acciones, el potencial de ganancia es ilimitado. Por eso es importante saber cómo invertir en acciones aprovechando el beneficio que ofrecen de diversificación. Si tienes curiosidad de cuál es el rendimiento potencial de invertir en acciones, el rendimiento promedio del mercado accionario en Estados Unidos desde 1976 (usando el índice Dow Jones como referente) ha sido un 7.6% anual en dólares. Lo que quiere decir que US$1,000 invertidos en acciones en 1976 hoy serian cerca de US$15,000, esto sin tomar en cuenta los dividendos recibidos. Asumiendo pago y reinversión de dividendos del 3%, los US$1,000 invertidos en 1976 hoy serian US$41,500.
• Finca Raíz: Primero que todo, acá me estoy refiriendo a comprar una casa o apartamento para arrendarlo a un tercero, no de comprar vivienda propia para vivir en ella. Para aquellos que saben jugar el juego de la finca raíz, este tipo de inversiones pueden ser muy atractivas, ya que además de recibir la renta del arrendatario ganan la apreciación del inmueble y el terreno. Por mi parte, tengo que confesar que mi experiencia invirtiendo en finca raíz ha sido entre mala y neutral, por lo que ahora tengo algo de aversión a este tipo de inversión. Tal como lo demostró la crisis de la vivienda en 2008, y numerosas crisis en América Latina a través de los años, las inversiones en finca raíz tienen algunos problemas fundamentales. Primero, los precios de la vivienda y los mercados de arrendamiento son altamente cíclicos; segundo, la finca raíz es una inversión relativamente ilíquida en la que comprar o vender una propiedad puede tomar meses y hay varios costos y comisiones asociados; y tercero, ofrece pocas oportunidades de diversificación, normalmente una inversión en una casa o apartamento para arrendar representa la mayor parte de las inversiones de alguien (en el mejor de los casos) o representa todos sus inversiones (en el peor de los casos), de modo que se tiene alta exposición si algo va mal con el inmueble o con el barrio en el que este está localizado. Adicionalmente, la finca raíz es un activo que requiere esfuerzo para administrarlo correctamente, hay que buscar arrendatario, mantener la propiedad en buen estado, hacer papeleo de impuestos, cobrarle al arrendatario si este se atrasa o no paga, etc. etc.

Con este resumen te puedes imaginar cual es mi inversión predilecta de las cuatro mencionadas. Yo he llegado a la conclusión de que para mí la mejor alternativa de inversión es el mercado accionario en Estados Unidos ya que ofrece liquidez, es decir, la facilidad de entrar y salir de la inversión rápidamente, facilidad de diversificar mis inversiones, multitud de productos para seguir diferentes estrategias de inversión, asimetría en los retornos (potencial de perdidas limitado y potencial de ganancias ilimitado) y a través del tiempo ha ofrecido retornos atractivos. Sin embargo, he llegado también a la conclusión de que hay que ser muy cuidadoso invirtiendo en este mercado, hay que aprovechar el beneficio de la diversificación, hay que tener un horizonte de tiempo de inversión largo (este no es un esquema de hacer dinero rápido sino más bien de hacer dinero despacio) y hay que tener estomago para soportar la tentación de vender cuando el mercado se desploma tal como en las recesiones de 2001 y 2008.

Para ti la estrategia puede ser diferente dependiendo de tu edad y tu horizonte de inversión y de cuánto tiempo y esfuerzo le puedas de dedicar a manejar tus inversiones. Normalmente lo que se recomienda es que entre menor sea tu horizonte de inversión se deben tener más bonos (de los de países o empresas estables, no de los que rinden 15%!) y menos acciones, esto porque un menor horizonte de inversión permite tener menos flexibilidad para esperar a que el mercado accionario se recupere si hay una recesión.

Como empezar a invertir?

Si estas interesado en invertir y te preguntas como empezar a invertir en el mercado accionario de Estados Unidos desde América Latina, puedes hacerlo por medio de cuentas con diferentes brokers tales como Choice Trade o Interactive Brokers. Pero siempre toma en cuenta que debes saber lo que estas haciendo. Para aprender mas sobre como invertir en bolsa también puedes inscribirte a un curso como el de Invierta Para Ganar para que aprendas paso a paso.

En conclusión...

Este artículo es solo una introducción y hay muchas variaciones de cómo invertir en los cuatro tipos de activos básicos que vimos arriba. Adicionalmente, hay muchos otros tipos de inversiones tales como invertir en: monedas y divisas (forex), mercados de derivados, prestando dinero a terceros a tasas atractivas, y por supuesto, invirtiendo el dinero en tu propio negocio Con algo de tiempo estaremos cubriendo cada uno de estas alternativas.

En resumen, empieza a invertir ahora mismo si tienes la posibilidad de hacerlo, evita los CDs en moneda local si quieres mantener tu capacidad adquisitiva en moneda dura, entra al tema de finca raíz solo si sabes lo que haces y tienes el colchón de dinero suficiente al lado para permitirte amarrar una suma de dinero importante en un activo cíclico e ilíquido, invierte en bonos para darle algo de estabilidad a tu portafolio, especialmente entre más edad tengas o si vas a necesitar usar los fondos pronto, y finalmente, busca tener una buena exposición en el mercado accionario en dólares, pero SIEMPRE invirtiendo de forma diversificada y disciplinada, evitando las corazonadas u opiniones desinformadas. Recuerda que el objetivo de tu estrategia de inversión debe ser mantener esos dólares trabajando tan duro como sea posible sin ponerlos en riesgo de que desaparezcan.

Espero que este artículo te sea útil y que veas crecer tus inversiones día a día mientras tu dinero trabaja por ti.

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Un cordial saludo,
Leonardo Hernández
PnL Finance